「USDT無期限契約、インバース契約」 

• 引用単位：USDT無期限契約はUSDT建て、インバース契約はUSD建てであること。
• 損益算出通貨： USDT無期限契約はUSDT、インバース契約は原資産で損益を算出します。  
• 証拠金通貨： USDT無期限契約のすべてのペアはUSDTを証拠金として使用します。ユーザーはUSDTで様々な USDT無期限契約を取引することができます。インバース契約取引は、各先物の原資産を証拠金として使用するため、ユーザーは取引するために対応するトークンを保有する必要があります。例えば、BTC/USDスワップを取引する場合、ユーザーはまずBTCを証拠金として送金する必要があります。
• 証拠金の通貨が異なるため、通貨価格が下落した場合はUSDT無期限契約の証拠金減価リスクがインバース契約と区別されます。具体的には、インバース契約の証拠金は原資産に影響されます。しかし、トークンの価格の上下はUSDTの価値に影響を与えないので、 USDT無期限契約の証拠金も影響を受けません。

 

「クロス・分離モード」 

• クロス証拠金モード：クロス証拠金モード：同じ証拠金資産のすべてのクロスポジションは、同じ資産のクロス証拠金残高を共有します。清算の際には、資産の証拠金残高と、その資産の下に残っているオープンポジションが没収される可能性があります。
• 分離証拠金モード：各ポジションに割り当てられる証拠金を制限することにより、個々のポジションのリスクを管理することができます。ポジションの証拠金率が100%に達した場合、そのポジションは強制決済されます。このモードでは、ポジションに証拠金を追加・削除することができます。

 

「一方向と双方向のポジションモード（ One-Way and Hedge ）」 

•  一方向モード 

一方向モード では、1つの契約で一方向のポジションしか保有できません。

 

• 双方向ポジションモード（ヘッジモード） 

 ヘッジモードでは、同一契約でロングとショートの両方向のポジションを同時に持つことができます。

 

「資金調達料」

 BitMart 無期限スワップは、市場価格を現物価格に固定するため、ファンディングレートの仕組みを採用しています。資金調達料は、無期限ワップの中核となる運用メカニズムです。

• 資金調達料を発生する時間： 0:00, 8:00, 16:00, 資金調達料は8時間ごとに計算されます。
• 資金調達率がプラスの場合、ロングポジションはショートポジションに資金調達料を支払うことになります。 
• 資金調達率がマイナスの場合、ショート・ポジションはロング・ポジションに資金調達料を支払うことになります。

 

「先物取引手数料について」 

• 先物手数料 = 平均価格 * 取引サイズ * 先物手数料 

例：1BTCのメーカー先物取引を行い、平均価格が10,000USDTだった場合、先物手数料は1*10000*0.02%=2USDTとなります。

インバース契約を取引する場合、支払う取引手数料は、取引する通貨に応じたものになります。

 

「適正価格表示」

BitMartでは、高レバレッジ商品の不必要な強制清算を避けるため、独自に設計した適正価格表示制度を採用しています。この制度がないと、相場操縦や流動性不足により、マーク価格が価格指標から不必要に乖離し、不必要に強制的に清算されることがあります。本システムでは、不必要な強制清算を避けるために、直近の取引価格ではなく、合理的な価格でマーク価格を設定します。

• 無期限スワップの場合、合理的なマーク価格は、世界の現物市場の価格を参考にした指数ベースの価格に、時間の経過とともに減少する資金調達料ベースを加えた価格です。

 

「インデックス価格」

インデックス価格は、主な現物市場取引所からの価格を、相対的な取引量で加重平均したものである。USDT無期限契約のインデックス指数は、Huobi、Okex、Bittrex、HitBTC、Gate.io、Bitmax、Poloniex、MXCの価格から算出されています。 

 

「証拠金率」

証拠金率＝証拠金÷証拠金残高。証拠金率が100％になるとポジションは強制決済されます。

 

「強制決済」

現在、無期限スワップは最大100倍までのレバレッジに対応しています。ポジションの継続性を確保するため、トレーダーはポジション価値の一定割合の証拠金（維持証拠金とも呼ばれる）を保有する必要があります。トレーダーのポジション証拠金が維持証拠金を下回ると、トレーダーのポジションは決済され、同時に維持証拠金も失われる。このようなプロセスは、強制決済と呼ばれ、「クローズアウト」とも呼ばれる。

• 先物のマーク価格が清算価格を下回る（ロングの場合）、または上回る（ショートの場合）場合、ポジションは強制決済されます。 
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「未実現損益」 

未実現損益は、既定で妥当な価格で計算されています。ポジションを決済した際の市場価格に基づく推定損益である。ポジションが決済されたときの実際の損益を表すものではありません。

 

「実現損益 」

実現損益には、主に前払費用と実現した損益が含まれます。手数料は、クローズ証拠金から差し引かれます。 

実現損益とは、ポジションを発注してからの損益のことです。例えば、ポジションを建てた時に取引手数料を支払うと、ポジションを建てた後に実現損益が発生します。 

また、お客様の利食い/損切りの損益や資金も実現損益に含まれます。

 

「収益計算」

1. USDT契約のロング収益：（終値-始値）*契約サイズ 

2. USDT契約のショート収益：（始値-終値）*契約サイズ 

3. インバース契約のロング収益：契約サイズ/終値-契約サイズ/始値 

4. インバース契約のショート収益：約定サイズ・終値-約定サイズ・始値